Năm 2024, một tập đoàn bán lẻ hàng đầu Thái Lan tiếp cận Pharaon để được tư vấn trong thương vụ mua lại chuỗi siêu thị 52 điểm tại Việt Nam. Thách thức đặc thù của giao dịch này là cơ cấu sở hữu phức tạp (doanh nghiệp gia đình nhiều thế hệ), khoảng cách kỳ vọng định giá lớn (bên bán định giá P/E 20x, bên mua chỉ chấp nhận 14x) và yêu cầu đảm bảo việc làm cho 3.200 nhân viên.
Pharaon thực hiện định giá độc lập theo ba phương pháp (DCF, EV/EBITDA comparable và asset-based) đồng thời tư vấn cơ chế earn-out để thu hẹp khoảng cách định giá. Kết cấu deal cuối cùng: 65% tiền mặt khi đóng giao dịch và 35% dưới dạng earn-out trong 3 năm gắn với EBITDA thực hiện. Thương vụ đóng cửa thành công ở mức định giá 16,5x EBITDA, đáp ứng lợi ích cả hai phía và giữ nguyên đội ngũ quản lý hiện tại trong 24 tháng.